AI 板块开盘遇冷：AIETF 跌超 2%，资金逆势加仓显长期信心

　　8 月 26 日，AI 赛道开盘表现低迷，人工智能 AIETF(515070)开盘下跌超 2%。从持仓股来看，芯原股份跌幅超 8%，寒武纪下跌超 4%，协创数据、汇顶科技跌幅均超 3%，板块整体承压明显。不过，资金面呈现逆势布局态势，该 ETF 近 5 日连续获得资金加仓，累计加仓金额超 4 亿元，显示市场对板块长期价值的关注。

　　消息面上，受美股昨日尾盘调整的传导影响，今日 A 股科技赛道开盘后快速下探，光模块、芯片、通信等细分领域均出现明显下跌。市场当前正聚焦周四晚间英伟达的业绩公告，作为 AI 产业链的核心企业，其业绩表现或将对板块短期走向产生影响。

　　值得关注的是，8 月 25 日英伟达宣布推出 Jetson AGX Thor 机器人芯片模块，这款被称作 “机器人大脑” 的芯片开发套件售价 3499 美元，将于下个月正式发货，可助力客户快速搭建机器人原型。该芯片搭载英伟达 Blackwell 图形处理器，运算速度较前几代产品提升 7.5 倍，且支持搭载 128GB 内存的生成式 AI 模型，在机器人智能化领域具有重要应用潜力。

　　对于 AI 产业链的中长期投资逻辑，招商证券指出，应围绕 “周期为轴，供需为锚” 展开布局。具体可关注三大方向：一是新科技周期下全社会智能化的推进，包括大模型的持续迭代、算力基础设施与 AI 生态的完善、AI 商业模式的落地，以及 AI 对消费电子、机器人等领域的赋能;二是国产替代周期中相关产业链的自主可控，涵盖国产大模型、国产 AI 应用与算力、国产集成电路产业链等;三是 “双碳” 周期下碳中和全产业链的降本增效，如光伏、风电、储能、氢能、核电等领域，以及电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率的提升。

　　针对不同投资需求，市场也提供了多样化的 AI 产业链投资工具：

　　创业板人工智能 ETF 华夏(159381)：该指数中 CPO(光电共封装)相关标的占比最高，且费率具有优势，权重股包括新易盛、中际旭创、天孚通信、润泽科技等光模块龙头企业。

　　人工智能 AIETF(515070)：覆盖 AI 全产业链环节，包含 AI 芯片(如寒武纪 - U)、算力基础设施(如中科曙光、新易盛、中际旭创)、算法应用(如科大讯飞)等，可全面把握产业链机会。

　　科创人工智能 ETF 华夏(589010)：聚焦科创板中的 AI 核心标的，涵盖 AI 芯片(寒武纪 - U、澜起科技、芯原股份)、AI 应用(金山办公、石头科技)等，偏向布局科创属性突出的 “尖刀” 企业。