“人工智能 +” 行动意见发布，迎接 AI 投资大时代 | 投研报告

　　一、事件：国务院发布 “人工智能 +” 行动意见

　　8 月 26 日，国务院发布《关于深入实施 “人工智能 +” 行动的意见》，提出了极具前瞻性的发展目标：到 2027 年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70%;到 2030 年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 90%;到 2035 年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。这一意见的出台，犹如为 AI 产业发展绘制了一幅宏伟蓝图，为行业发展指明了清晰的方向。

　　二、政策涵盖六大领域，AI 应用百花齐放

　　《意见》明确以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等六大领域作为重点，全方位深入实施 “人工智能 +” 行动。

　　科技领域：着重加快科学大模型建设应用，积极推动人工智能与生物制造、量子科技、第六代移动通信(6G)等前沿领域的技术协同创新。这将促进不同学科与 AI 的深度融合，为科学研究带来全新的方法与思路，加速科研成果的产出。

　　产业发展领域：致力于促进智能原生新业态的诞生，推动工业、农业的智能升级。在服务业，包括软件、信息、金融、商务、法律、交通、物流、商贸等诸多细分领域，都将大力推动新一代智能终端、智能体的广泛应用。这将助力传统产业优化生产流程、提升效率，同时为新兴产业的崛起创造良好条件。

　　消费提质领域：要求加快发展提效型、陪伴型等智能原生应用。在产品方面，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端;在技术融合上，加快人工智能与元宇宙、低空飞行、增材制造、脑机接口等技术的融合及产品创新。这将极大丰富消费者的选择，提升生活品质，开拓消费市场的新空间。

　　民生领域：聚焦于 AI 在就业、教育、医疗、文化等方面的应用，旨在利用人工智能技术提升民生服务的质量与效率，为民众创造更加便捷、高效、个性化的生活体验。

　　治理能力领域：涵盖政务、公共安全、生态等方面，通过人工智能技术提升政府决策的科学性、公共服务的精准性以及社会治理的智能化水平，打造更加和谐、安全、有序的社会环境。

　　全球合作领域：提出共建人工智能全球治理体系，加强国际间的交流与合作，共同应对全球性挑战，推动人工智能技术在全球范围内的普惠共享。

　　高层政策的持续加码，为下游 AI 应用的发展注入了强大动力，我们有理由期待 AI 应用将如百花齐放般加快落地，在各个领域绽放光彩。

　　三、模型、数据、算力协同发展，国产 AI 产业生态有望全面繁荣

　　《意见》从多个关键维度强化基础支撑能力，包括提升模型基础能力，不断优化模型架构与算法，使其具备更强的学习与处理复杂任务的能力;加强数据供给创新，鼓励多渠道、多领域的数据收集与整合，为模型训练提供更丰富、高质量的数据资源;强化智能算力统筹，提高算力资源的利用效率，保障 AI 应用对算力的高需求。此外，还提出布局建设一批国家人工智能应用中试基地，为新技术、新应用提供实践与优化的平台，进一步优化应用发展环境。

　　近期，DeepSeek-V3.1 正式发布，并采用 UE8M0FP8 参数精度，支持即将发布的下一代国产芯片设计。这一技术进展与政策形成共振，在政策的大力扶持与技术的不断突破背景下，我们对国产 AI 生态加速繁荣充满信心。未来，国产 AI 企业有望在全球竞争中崭露头角，构建起具有中国特色、国际竞争力的 AI 产业生态体系。

　　四、投资建议

　　(一)AI 应用领域

　　持续坚定看好 2025 年 AI 产业崛起趋势，在 AI 应用领域推荐关注以下企业：

　　办公软件领域：金山办公凭借其在办公软件市场的深厚积累，将 AI 技术融入办公套件，提升文档处理、协作办公等功能的智能化水平，为用户带来更高效的办公体验。

　　信息技术领域：卓易信息专注于操作系统、BIOS 等基础软件领域，借助 AI 技术优化产品性能，拓展应用场景，提升在行业内的竞争力。

　　工业软件领域：鼎捷数智深耕制造业信息化服务，利用 AI 助力企业实现数字化转型，优化生产管理、供应链协同等核心业务流程。

　　智能语音领域：科大讯飞作为智能语音技术的领军企业，在智能语音交互、语音识别与合成等方面优势显著，其产品广泛应用于教育、医疗、客服等多个行业。

　　税务信息化领域：税友股份将 AI 技术应用于税务管理软件，帮助企业实现税务申报、风险预警等工作的智能化，提升税务管理效率。

　　金融科技领域：同花顺为金融机构和投资者提供金融信息服务，通过 AI 技术实现智能投顾、行情分析等功能，增强用户粘性。

　　智能汽车领域：中科创达在智能汽车操作系统领域占据重要地位，利用 AI 技术推动智能座舱、自动驾驶等功能的创新发展。

　　工业自动化领域：中控技术专注于工业自动化控制系统，借助 AI 实现生产过程的智能优化控制，提高工业生产的安全性与效率。

　　人工智能应用领域：合合信息在智能文字识别、图像识别等领域技术领先，其产品广泛应用于金融、政务等行业的信息处理场景。

　　大数据与人工智能领域：拓尔思拥有丰富的大数据与人工智能技术经验，为政府、媒体等行业提供智能内容管理、舆情分析等解决方案。

　　企业管理软件领域：金蝶国际的企业管理软件借助 AI 实现财务、供应链、人力资源等模块的智能化管理，提升企业运营效率。

　　跨境电商领域：焦点科技通过 AI 技术优化跨境电商平台的运营，为企业提供精准营销、智能客服等服务，助力企业拓展海外市场。

　　软件服务领域：博彦科技为客户提供软件研发、测试等服务，将 AI 技术融入业务流程，提升服务质量与效率。

　　大宗商品电商领域：上海钢联在大宗商品信息服务与电商平台领域，利用 AI 技术实现价格预测、交易智能匹配等功能，增强平台竞争力。

　　协同办公领域：致远互联专注于协同办公管理软件，借助 AI 提升办公流程的自动化与智能化程度，促进企业内部协作效率提升。

　　基础软件领域：普元信息在基础软件平台方面具有技术优势，通过 AI 技术优化平台性能，拓展应用场景。

　　受益标的包括海天瑞声、新开普、鸥玛软件、粉笔、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、托普云农、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、晶泰控股、彩讯股份、福昕软件、万兴科技、美图公司、快手 - W、虹软科技、当虹科技等。这些企业在数据标注、教育信息化、金融科技、医疗信息化、图像处理等细分领域，受益于 AI 技术的广泛应用，有望获得业务增长机会。

　　(二)算力领域

　　在算力领域，推荐关注：

　　芯片设计领域：海光信息专注于 CPU、GPU 等芯片设计，其产品性能不断提升，为算力基础设施提供核心支撑。

　　高性能计算领域：中科曙光在高性能计算机研发与生产方面实力雄厚，为科研、气象、金融等行业提供强大的算力支持。

　　显控技术领域：淳中科技在显控技术领域具有领先优势，其产品应用于指挥控制中心等场景，与算力设施协同提升信息处理与展示效率。

　　服务器领域：浪潮信息是全球知名的服务器供应商，其服务器产品在性能、可靠性方面表现出色，广泛应用于云计算、数据中心等领域，是算力基础设施的重要组成部分。

　　受益标的包括寒武纪 - U、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等。这些企业在 AI 芯片研发、网络设备制造、电子制造、图形处理芯片等领域，与算力产业紧密相关，有望随着算力需求的增长而受益。

　　(三)华为昇腾生态

　　华为昇腾生态在 AI 领域具有重要影响力，推荐关注：

　　系统集成领域：神州数码作为华为的重要合作伙伴，在昇腾生态中积极参与系统集成项目，将昇腾芯片与其他硬件、软件进行整合，为客户提供完整的 AI 解决方案。

　　软件服务领域：软通动力在软件开发、技术服务方面具有丰富经验，在华为昇腾生态中，为 AI 应用开发提供软件支持与服务，助力生态繁荣发展。

　　受益标的包括拓维信息、慧博云通、广电运通、烽火通信等。这些企业在 AI 服务器制造、软件开发、金融科技、通信设备等领域与华为昇腾生态紧密合作，有望在昇腾生态的发展中获得业务拓展机会。

　　五、风险提示

　　产业落地不及预期风险：尽管 AI 行业发展前景广阔，但在实际推进过程中，可能由于技术瓶颈、市场接受度等因素，导致 AI 技术在各行业的落地速度、应用效果未达预期，影响相关企业的业绩增长。

　　市场竞争加剧风险：随着 AI 行业的热度不断攀升，越来越多的企业进入该领域，市场竞争日益激烈。这可能导致产品价格下降、市场份额争夺加剧，影响企业的盈利能力与市场地位。

　　公司研发不及预期风险：AI 行业技术更新换代迅速，企业需要持续投入大量资源进行研发。若企业在研发过程中遇到技术难题、研发进度滞后等情况，可能导致产品竞争力下降，无法满足市场需求。