太平洋证券近日发布新能源 + AI 行业周报，聚焦三大核心动态：一是工信部印发通知，对 41 家多晶硅企业开展节能监察，要求 2025 年 9 月 30 日前报送结果;二是中国光伏行业协会征集对《价格法修正草案(征求意见稿)》的意见，重点涉及价格行为规范;三是国家发改委强调破除 “内卷式” 竞争，推进招标投标制度改革。报告核心观点如下：
一、行业整体策略：新能源 + AI 与反内卷成核心主线
报告指出，新能源 + AI与固态电池是两大具备弹性的方向，有望成为电动车、光伏、锂电行业走出底部的核心抓手;而 “反内卷” 政策则为行业底部复苏提供 “助攻”，推动产业向高质量发展转型。
二、新能源汽车产业链：中下游新周期开启
下游生态分化，头部企业受益
7 月多家车企交付创新高：零跑交付 50129 辆，小米超 3 万辆，小鹏 36717 辆，新势力竞争持续分化。
宁德时代与神州租车、招银金租等共建租车行业换电生态，计划引入超 10 万台换电车辆，加速换电模式规模化。
固态电池国内外共振向上
国内：上汽集团新款 MG4 电动车 9 月将公布半固态电池版本定价并年内交付，其锰基复合正极材料通过三向针刺测试;上海洗霸拟与有研稀土合资设立控股子公司，布局硫化锂相关业务(固态电池关键材料)。
海外：SK On 计划 2026 年底前量产半固态电池;大众向 QuantumScape 注资 1.31 亿美元，支持全固态电池试产，全球技术落地节奏加快。
三、光储产业链：中期底部逐步确认
光伏 “反内卷” 深化，规范竞争成重点
工信部对 41 家多晶硅企业开展节能监察，强化能耗管控;中国光伏行业协会征集《价格法修正草案》意见，聚焦价格行为规范;国家发改委推进招投标制度改革，破除 “内卷式” 竞争，行业秩序有望优化。隆基、协鑫科技等技术领先企业有望受益。
AI 与新技术驱动光储突破
海博思创与范式集团成立合资公司，推进 “AI + 储能” 技术融合，提升储能系统智能化管理水平。
爱旭股份 2025 上半年 ABC 组件出货量 8.57GW，同比增长超 400%;二季度归母净利润 0.63 亿元，在行业底部逆势扭亏，技术优势凸显。
四、AI + 新能源、风电等产业链：新市场突破值得关注
新能源 + 人形机器人落地加速
2025 世界机器人大会在北京举行，主题为 “让机器人更智慧 让具身更智能”，首发新品超 100 款。
宇树科技王启舟预测，人形机器人 3-5 年将实现非开放式工业场景批量应用，浙江荣泰、科达利、震裕科技等核心零部件企业有望受益。
风电格局向好，头部企业中标领先
2025 年 1-7 月，439 个央国企风电项目整机集采定标，累计容量约 78.01GW。运达股份、金风科技分别以 18.38%、14.84% 的中标占比位居前两位，行业集中度持续提升。
海外 AI 发展超预期，AIDC 产业链升温
禾望电气 2025 年上半年归母净利润 2.43 亿元，同比增长 56.79%，研发投入持续增加，重点拓展新能源、AIDC(AI 数据中心)领域。
麦格米特、阳光电源等电力电子企业凭借技术优势，有望受益于海外 AI 基础设施建设需求增长
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