破内卷启新局：技术资本双轮驱动，中国汽车业迈向全球竞合新周期

　　2025年以来，中国汽车行业在规模扩张与盈利承压的博弈中艰难前行。数据显示，前11个月国内汽车销量达2478.3万辆，新能源渗透率首次突破50.3%，行业规模持续扩容;但与之形成鲜明反差的是，行业整体利润率仅4.5%，较2017年7.8%的峰值大幅下滑。据不完全统计，截至2025年9月，超260款车型启动官方降价，平均降幅达11.2%。在此背景下，如何规范价格竞争、突破全球化进阶瓶颈、以技术创新重塑资本估值逻辑，已成为全行业亟待破解的核心命题。

　　“单纯依靠市场自发调节，难以根治过度竞争与无序内卷的沉疴，长期下去只会造成资源错配与浪费，背离资源优化配置的核心目标。”在中国电动汽车百人会论坛(2026)媒体沟通会上，中国电动汽车百人会理事长张永伟针对《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》的解读，精准点出当前行业转型的核心矛盾。

　　一、政策纠偏：引导行业回归价值本质，竞争从“价格战”转向“价值战”

　　“政策的边界在于，既不越位替代消费者做选择，也不越权干预企业定价决策。”张永伟明确表示，《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》的核心导向，是推动行业从低水平价格内卷回归价值竞争本质，而非限制正常市场竞争。

　　从行业现实来看，此前愈演愈烈的价格战已对产业生态造成显著冲击。2024年汽车制造业产能利用率仅72.2%，其中国有车企与新能源初创企业产能利用率分别低至64%和66%，产能闲置问题突出;2025年前三季度，比亚迪、长城汽车等头部企业均出现“营收增长、净利润下滑”的盈利分化现象，行业盈利空间持续被挤压。

　　政策介入后，行业竞争逐步回归理性轨道。数据印证了这一变化：2025年11月，国内降价车型数量同比减少7款，其中纯电动车型降价数量同比减少10款;前10个月，行业营业收入同比增长7.9%，净利润同比增长4.4%，利润率回升至4.4%，成功扭转此前持续下滑的颓势。

　　消费端的理性升级，更为行业竞争转型提供了底层支撑。“中国汽车消费已从‘有没有’的普及阶段，迈入‘好不好、认不认可’的品质阶段，消费者的选择日趋理性。”张永伟指出，在此趋势下，企业唯有将资源聚焦于技术研发、产品迭代与服务优化，才能构建可持续的长期竞争力。这意味着，技术战、品质战、品牌战正逐步替代价格战，成为行业竞争的新主线。

　　二、出海质变：从产品输出到生态出海，海外市场成增长必答题

　　2025年，中国汽车出海正式迈过“量变积累”到“质变突破”的关键临界点。中国电动汽车百人会统计数据显示，前11个月，中国汽车出口量达634.6万辆，同比增长8.7%;其中新能源汽车出口231.5万辆，同比实现翻倍增长。预计2025年全年汽车出口量将超700万辆，新能源汽车占比将突破37%。

　　在张永伟看来，海外市场已成为未来中国汽车行业增长的核心引擎。“国内汽车年销量已稳定在2800万-3000万辆的存量区间，未来新增增长空间将主要来自海外，尤其是新能源汽车出口有望突破1000万辆。行业竞争的关键，在于谁能率先在海外站稳脚跟，构建‘国内+海外’双市场格局。”

　　区域布局上，海外市场需求呈现结构化特征。2025年前10个月，东盟、中东等新兴市场需求持续释放，墨西哥凭借区位优势与政策红利，跃升为中国汽车出口第一大市场。

　　出海模式正从“单一产品输出”向“全链条生态出海”升级。据了解，2026年中国车企海外规划产能已达300万辆，实际投产年产能超200万辆。为降低海外扩张成本与市场摩擦，部分车企探索多元化出海路径：通过租赁海外闲置工厂、委托代工生产实现轻资产扩张;采用“外国品牌+中国核心零部件”的合作模式，精准适配本地市场需求，提升全球化渗透效率。

　　三、技术与资本双轮驱动：2026年成创新兑现元年，估值逻辑重塑

　　中国电动汽车百人会判断，2026年将成为汽车行业技术创新的“兑现元年”，新一代电池技术、高阶智能驾驶、车载算力等核心领域将迎来标志性突破，为行业高质量发展注入新动能。

　　高阶智驾落地进程加速。“国家适时放开L3级自动驾驶试点，既是推动技术产业化的关键一步，也是对管理监管体系的全面检验。”张永伟表示，通过试点需实现两大核心目标：一是跑通技术与产品认证，验证L3在真实场景的可靠性;二是完善政策法规体系，厘清交通责任界定、保险理赔等关键环节的管理规则。此前，长安汽车、极狐汽车已获国内首批L3级有条件自动驾驶车型产品准入许可，开启上路试点。

　　技术迭代将推动智驾全面下沉。中国电动汽车百人会预测，2026年L2级组合驾驶辅助功能乘用车新车渗透率将超70%，并下沉至15万元主流价格区间;成本端，高速NOA(导航辅助驾驶)硬件成本将降至3000-5000元，城市NOA硬件成本将降至1500-3000元，智驾功能将从“高端配置”变为“标配选项”。

　　电池技术路线逐步收敛。全固态电池成为行业共识，预计2026-2027年将进入小规模生产与装车示范阶段，能量密度可达350-400Wh/kg，将为纯电动车型续航突破、补能效率提升提供核心支撑。

　　技术创新同时重塑资本市场对汽车行业的估值逻辑。“资本市场正更青睐具备‘技术聚合能力’的企业。所谓‘聚合’，即一套核心技术可实现多场景复用，比如AI算法、硬件平台既能服务于整车制造，也能延伸至具身机器人、智能储能等领域。”张永伟透露，这种跨场景技术复用能力，已成为资本市场给汽车板块估值的重要锚点。

　　四、新周期图景：从制造业到“科技+服务+生态”融合新产业

　　站在“十五五”开局的关键节点，中国汽车行业正经历从规模驱动到价值驱动的深刻转型。正如张永伟所言：“未来的汽车产业，不再是单纯的制造业，而是科技、服务、生态深度融合的新产业，是国民经济的支柱、科技创新的高地、全球竞争的核心与跨界融合的枢纽。”

　　这一转型的核心，是告别依赖产能扩张的粗放增长模式，转向依托技术创新、全球化生态构建、跨界协同的质效并举之路。未来，行业需将全固态电池、L3级智驾等核心技术储备转化为全球标准话语权，将“整车+零部件+服务”的出海模式升级为全球生态主导力，为中国经济高质量跃升提供坚实的产业支撑。