美东时间 11 月 19 日美股盘后，英伟达交出了一份远超市场预期的 2026 财年第三季度财报，营收、利润等核心指标全面冲高，甚至对下一季度的业绩展望也大幅超出市场预判，随即点燃 A 股通信板块热情。11 月 20 日，通信 ETF(515880)开盘即领涨超 3%，凭借超 50% 的光模块权重深度受益于算力热潮，其近 20 日资金净流入已超 36 亿元，持续彰显市场资金的强烈布局意愿。
这份堪称 “炸裂” 的财报数据亮点纷呈。本季度英伟达营收一举创下 570.1 亿美元的纪录，不仅远超市场预估的 549.2 亿美元，更实现了 62% 的同比高增。盈利端表现同样亮眼，经调整后的每股收益达 1.30 美元，超出华尔街 1.25 美元的预期;净利润更是录得 319.1 亿美元，同比大幅增长 65%。作为核心增长引擎，数据中心业务营收达到 512 亿美元，同比增长 66%，占总营收比重接近 90%，成为推动业绩飙升的关键力量。
对于接下来的业绩表现，英伟达同样释放出强劲信号。公司预计当前季度收入将进一步攀升至 650 亿美元，显著高于市场预期的 616.6 亿美元。英伟达首席执行官黄仁勋也明确表示，新一代 Blackwell 架构芯片销量远超预期，云端 GPU 已处于售罄状态，直观印证了全球 AI 算力需求的持续爆发。
英伟达的强势表现，正持续传导至算力产业链上下游，而光模块作为数据中心数据传输的 “高速连接器”，是支撑 GPU 协同工作的核心硬件，自然成为最大受益领域之一。此前英伟达就曾追加 2026 年 800G 光模块采购量 35%，足见光模块在算力基础设施中的关键地位。在此背景下，重仓光模块的通信 ETF(515880)具备了坚实的基本面支撑。
截至 10 月 28 日，该 ETF 的光模块权重占比高达 52%，服务器占比达 22%，叠加光纤、铜连接等相关环节，合计占比超 81%，深度贴合海外算力基础设施建设的核心需求。规模方面，截至 11 月 19 日，通信 ETF(515880)规模已达 122.58 亿元，在同类 15 只产品中稳居第一，成为投资者布局通信及算力产业链的核心标的。
注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/11/19.通信 ETF 规模为 122.58 亿，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/10/28.指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
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