9.29 热点全景：摩尔线程 IPO 过会引爆概念股，初灵信息 20CM 涨停领衔，半导体 / 储能多主线强势联动

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　　热点一：摩尔线程 IPO 过会成 “导火索”，概念股掀涨停潮

　　1. 核心催化：上交所审议通过，IPO 进程加速

　　9 月 26 日，上交所上市委发布 2025 年第 40 次审议会议结果公告，摩尔线程首发上市获得通过，标志着这家 GPU 领域的头部企业距离登陆资本市场更近一步，其产业链及参股相关企业受到市场重点关注。

　　2. 标的表现：初灵信息 20CM 涨停，中科蓝讯跟涨 8.51%

　　初灵信息：9 月 24 日 18:00《电报解读》率先梳理其投资逻辑，指出公司子公司博瑞得是华为生态合作伙伴(产品通过鲲鹏认证，参与智慧园区方案)，且参股妙联物联网(与鸿蒙深度合作);更关键的是，公司作为 LP 持有中移数字基金约 1.08%，而该基金持有摩尔线程约 2.12%，形成间接持股链路。9 月 24 日，公司股价直接收获 20CM 涨停，成为板块领涨标杆。

　　中科蓝讯：《财联社早知道》9 月 28 日 17:02 提及公司围绕 GPU、AI 领域前瞻布局，持有沐曦股份、摩尔线程、燧原科技等企业股份;9 月 29 日 08:06《九点特供》进一步细化持股数据 —— 公司直接持有摩尔线程 134.04 万股(占发行前总股本 0.34%)，通过北京启创科信基金间接持有 67.01 万股(占比 0.17%)，合计持股 0.50%。9 月 29 日，公司股价大涨 8.51%，持续受益板块热度。

　　热点二：半导体国产替代 + 业绩驱动，长川科技等最高涨 33.29%

　　1. 机构观点：产能与设备国产化双升，空间广阔

　　中信证券指出，国内晶圆厂全球市占率有望从当前 10% 提升至 30%(约 3 倍扩产空间)，半导体设备国产化率若从 20% 提升至 60%-100%(3-5 倍增长空间)，行业长期成长逻辑清晰。

　　2. 标的表现：业绩高增 + 技术壁垒，多标的走强

　　长川科技：作为集成电路测试设备领军企业，公司产品覆盖测试机、分选机，获长电、华天等龙头客户认证，国内分选机市占率领先，且获国家大基金持股 7.87% 背书。9 月 22 日，《财联社早知道》《公告全知道》同步聚焦其业绩 —— 前三季度净利润 8.27 亿 - 8.77 亿元(同比增长 131%-145%)，因行业需求增长、订单充裕推动营收利润双升;9 月 23 日《电报解读》《九点特供》进一步强化逻辑。截至 9 月 29 日收盘，公司股价最高涨幅达 33.29%，成为半导体板块核心标的。

　　联芸科技：9 月 24 日 08:12《九点特供》引用江波龙关于 “四季度存储市场价格全面上涨” 的观点，指出联芸科技是国内少数实现 PCIe5.0 主控芯片量产的厂商，在 SSD 主控领域技术壁垒显著，且 AIoT 芯片业务受益于 5G+AIoT 终端增长。9 月 29 日，公司股价大涨 11.99%。

　　盛美上海：《电报解读》9 月 24 日 07:46 梳理其核心优势 —— 清洗设备全球市占率 8%(中国单片清洗 30%)、电镀设备全球第三(市占率 8.2%)，且 UltraCwb 湿法清洗突破 500 层 + 3D 器件难题，首款 KrF 涂胶显影设备交付头部逻辑厂;《公告全知道》进一步补充其技术覆盖前道 / 后道、3D / 化合物半导体的优势。4 个交易日内，公司股价最高涨 23.96%。

　　热点三：储能需求爆棚 + 政策目标加持，海博思创大涨 15.02%

　　1. 行业背景：电芯满产 + 装机目标，驱动投资热情

　　据央视财经报道，当前国内储能电芯需求强劲，头部电池企业工厂满产，部分订单排至明年年初;叠加《专项行动方案》提出 “2027 年新型储能装机规模达 1.8 亿千瓦以上” 的目标，预计拉动新增项目投资约 2500 亿元，行业高景气度延续。

　　2. 标的表现：海外拓展 + 业绩支撑，多股走强

　　海博思创：9 月 28 日 17:09《风口研报》引用分析师观点，指出公司上半年归母净利润 3.16 亿元(同比 + 12.05%)，海外营收 2.98 亿元(同比 + 3195.72%)，国内依托四大智能制造基地保障交付，海外通过 “技术输出 + 本地化运营” 拓展高毛利业务;9 月 29 日 08:06《九点特供》进一步强调其 “行业领先储能系统解决方案商” 定位，上半年储能系统营收 45.12 亿元(同比 + 23.62%)。9 月 29 日，公司股价大涨 15.02%。

　　上能电气：9 月 26 日 13:26《风口研报》指出澳大利亚户储市场快速增长(2026 年空间或接近 / 超欧洲)，且特斯拉户储产品澳洲召回为国内企业提供空间，提及上能电气的相关布局。2 个交易日内，公司股价最高涨 11.92%。

　　阳光电源：9 月 24 日 13:26《风口研报》聚焦其 “全球光储龙头” 地位 —— 上半年逆变器稳健增长，储能业务同比大增 128%，订单饱满，且加大 AIDC 领域布局，依托全球服务网络触达海外主要客户。4 个交易日内，公司股价最高涨 11.05%。

　　热点四：固态电池技术突破，湖南裕能单日涨 18.29%

　　1. 技术催化：清华大学团队研发新型电解质，产业化提速

　　日前，清华大学张强教授团队在锂电池聚合物电解质领域取得突破，提出 “富阴离子溶剂化结构” 设计新策略，开发出新型含氟聚醚电解质，为固态电池性能提升提供关键技术支撑。市场预期固态电池正从实验室阶段迈向量产验证，低空、机器人、AI 等新兴场景进一步打开市场空间。

　　2. 标的表现：湖南裕能领涨，正极材料布局受关注

　　9 月 29 日 08:59《盘中宝》梳理行业逻辑，指出湖南裕能的磷酸铁锂、磷酸锰铁锂、三元产品均可用于固态电池正极材料，且积极研发富锂锰基正极材料，深度贴合技术迭代方向。当日，公司股价大幅拉升，收涨 18.29%，成为板块焦点。

　　热点五：有色金属政策 + 价格驱动，盛达资源涨停

　　1. 双重利好：政策稳增长 + 避险情绪推升价格

　　政策面：工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025—2026 年)》，明确 2025—2026 年行业增加值年均增长 5% 左右，十种有色金属产量年均增长 1.5% 左右，为行业发展提供政策支撑;

　　市场面：9 月 26 日 COMEX 白银期货涨近 3%，对美国经济走势的担忧加剧避险情绪，金价长牛趋势带动银价中枢上行，白银的工业属性进一步放大弹性。

　　2. 标的表现：盛达资源涨停，钴企跟涨

　　盛达资源：9 月 26 日 08:12《九点特供》重点提及公司在白银领域的布局，受益于银价上涨及避险需求升温。9 月 29 日，公司股价收获涨停。

　　华友钴业、赣锋锂业：9 月 23 日 14:40《盘中宝》指出刚果金政府挺价决心坚决，下游补库需求将推动钴价上行，提及华友钴业(钴产业链龙头)、赣锋锂业(锂资源布局广泛)。截至 9 月 29 日，5 个交易日内两家公司股价最高分别涨 17.08%、12.73%。