8 月 27 日早盘，A 股三大指数震荡上行，创业板指涨超 2%。盘面上，CPO 光模块、液冷服务器、稀土永磁等板块领涨市场，其中光模块 CPO 概念表现尤为强势。近期备受关注的云计算 50ETF(516630)涨超 3%，其持仓股中，云天励飞、新易盛、科华数据、中际旭创、数据港等多只个股涨幅居前，新易盛股价一度大涨超 12%，成为板块焦点。
业绩亮眼：算力产业链龙头半年报彰显高景气
消息面上，近期多家算力产业链龙头企业陆续披露半年报，业绩表现颇为亮眼：
寒武纪上半年实现营业收入 28.81 亿元，同比激增 4347.82%;净利润 10.38 亿元，同比成功扭亏，绩后股价一度突破 1400 元。
中际旭创上半年营业收入 147.89 亿元，同比大涨 36.95%;归母净利润 39.95 亿元，同比增长 69.40%。
新易盛上半年营收 104.37 亿元，同比大幅增加 282.64%;归母净利润 39.42 亿元，同比激增 355.68%。
龙头企业的业绩爆发，充分印证了光模块、AI 算力等领域的高景气度，为板块走强奠定了坚实的基本面支撑。
技术领跑：研发创新驱动增长预期
招商证券分析指出，新易盛以研发创新为核心驱动力，精准把握 AI 数据中心等市场机遇，已成功推出 1.6T/800G 单波 200G 光模块、基于 LPO 方案的 800G/400G 光模块等高端产品。在 AI 算力需求持续攀升的背景下，这些技术领先的产品有望进一步提升公司盈利能力，强化市场对其长期增长的信心。
需求强劲：国产产业链受益海外算力扩张
北美云厂商资本开支持续扩张的态势，直观反映出全球 AI 算力需求的强劲增长。在此背景下，国产算力产业链凭借技术实力与成本优势，有望深度受益于海外市场的需求红利，光模块、数据中心等核心环节的业绩确定性进一步增强。
值得关注的是，云计算 50ETF(516630)跟踪的云计算指数(930851)具有较高的 AI 算力含量，全面覆盖光模块 & 光器件、算力租赁、数据中心、AI 服务器、液冷等热门算力概念，能够精准捕捉产业链增长机遇。同时，该 ETF 为跟踪该指数的产品中合计费率最低的 ETF，为投资者布局算力赛道提供了高效、低成本的工具选择。
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