AI 引爆算力需求，通信 ETF（159695）年内涨超 70% 创上市新高

　　2025 年 12 月 8 日早盘，A 股市场震荡走强，科技赛道成为盘面核心亮点，通信板块更是迎来爆发式行情。天孚通信股价飙升超 18%，致尚科技、德科立涨幅均突破 11%，光模块龙头新易盛、中际旭创也收获超 7% 的涨幅。在此带动下，通信 ETF(159695)早盘上涨超 4%，股价创下上市以来的全新高点，持续领跑科技类 ETF 赛道。

　　作为跟踪国证通信指数的核心标的，通信 ETF(159695)的强势并非偶然。2025 年全年，该基金跟随通信板块一路高歌猛进，其跟踪的国证通信指数年内累计涨幅已超 70%。行情的火爆也成功吸引资金持续涌入，截至 12 月 5 日，这只 ETF 的基金份额在近半年内激增 68.75%，资金对通信板块与 AI 算力结合的投资价值展现出强烈认可。

　　通信板块的强势表现，核心驱动力源于 AI 产业爆发带来的算力需求洪流。近期全球科技巨头的动态进一步印证了这一产业逻辑：谷歌新一代大模型 Gemini 3 表现亮眼，验证了 Scaling Law(规模定律)的持续有效性，意味着模型规模扩大将持续推动性能提升;英伟达发布的三季度财报更是全面超预期，两大巨头的强势联动，清晰呈现出模型创新与算力建设相互成就的良性循环，而这一循环正推动算力需求进入指数级扩张阶段。

　　对于这一产业趋势，券商机构给出高度预判，称 AI 或将成为自云计算以来最大的产业机会。从产业细节来看，硬件领域正迎来双引擎驱动格局，除了 GPU 保持高速增长态势外，ASIC(专用集成电路)凭借定制化带来的性能与成本优势，被业内视作 2026 年算力硬件的第二增长引擎。与此同时，需求端的支撑同样坚实，北美云厂商的云服务收入稳步增长，其在算力基础设施上的资本开支也同步加码，人工智能从技术研发到商业落地的闭环愈发清晰，整体行业仍处于高速上升通道。

　　通信板块作为算力产业链中 “卖铲子” 的关键环节，直接受益于这场 AI 算力军备竞赛。无论是光模块、通信芯片等硬件产品，还是算力传输、数据互联等配套服务，都是 AI 模型训练、云算力调度的核心支撑。随着国内外云厂商持续加大资本开支，通信行业的市场规模有望持续扩容。而通信 ETF(159695)作为聚焦该赛道的优质标的，其后续表现或将持续紧跟 AI 算力的产业发展步伐，成为投资者分享行业红利的重要途径。